Realizado na última quinta-feira (17/12) na sede da B3, em São Paulo, o leilão de transmissão 001/2020 promovido pela ANEEL manteve o patamar recente de concorrência, com um deságio médio de 55,24% e máximo de 70,3% . O montante médio, um pouco menor que o recorde registrado no certame de 2019, já era previsto anteriormente, dada as condições e incertezas atuais do mercado.
Neoenergia, que arrematou o maior lote (2) e a MEZ Energia, que levou 4 lotes foram os grandes destaques, concentrando 61,4% da RAP total.
Estudos prévios ao leilão realizados pela Boreal Brasil Analytics indicaram, em média, 36% dos proponentes que participaram / realizaram ofertas, por lote. Destes, um dos proponentes indicados foi vencedor em 6 dos 11 lotes ofertados, obtendo uma taxa de precisão de 56%.
Preparamos uma análise dedicada dos resultados do leilão, contendo:
Resumo executivo, análise quantitativa e qualitativa das empresas participantes, vencedores dos lotes e RAP praticadas;
Nível de competitividade dos lotes ofertados;
Performance dos participantes, win rate, deságios praticados e variações frente ao último leilão (002/2019);
Análise dos deságios praticados para projetos de subestações;
Análise de Diferença de Receita Anual Permitida dos vencedores;
Resumo detalhado dos lotes;
Prazo para entrada em operação de LTs e SEs
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Destaques, novidades, surpresas e constatações do leilão
A grande surpresa do leilão ocorreu no lote 1, com o arremate da empresa Agronegócio Alta Luz Brasil, de Aparecida de Goiânia/GO, que desbancou a favorita State Grid com um deságio 15,7% maior.
O grande destaque foi para a MEZ Energia. A empresa estreou no leilão de 2019 e conquistou o lote 10. Em 2020 expandiu suas operações através de aquisições de empreendimentos arrematados em leilões anteriores pela Montago e JB Construtora e neste venceu quatro lotes, sendo que em dois deles superou a favorita ISA CTEEP.
O leilão também foi marcado pelo retorno das empresas da estatal Eletrobras. Furnas, CGT Eletrosul, Amazonas GT (Eletronorte) e a CHESF (através da STN, onde detém 49% do capital social) apresentaram propostas para os lotes que tinham mais sinergias com suas operações, porém não foram vencedoras.
Novos players, como as chinesas Jiangsu Shemar e a Dalian Group, estrearam na disputa. A Dalian, no entanto, não apresentou proposta nos lotes em que estava inscrita (lotes 4, 5 e 6).
O consórcio BRE (BR Digital e ENIND) foi o proponente que praticou o maior deságio médio do leilão (59,9%) e venceu 1 dos 3 lotes que disputou. CYMI (10 lotes), Alupar (10 lotes), EDP (8 lotes) e MEZ Energia (8 lotes) foram as empresas com participação mais ampla. Destas, apenas a MEZ foi vencedora, com um win rate de 50%.
Mesmo com o aumento nos preços dos principais equipamentos, houve elevação dos deságios médios praticados em lotes que compreendiam apenas subestações e pequenos trechos de LT (ex. seccionamentos), contrariando expectativas anteriores.
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leilão de transmissão 001/2020
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